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野猪大改造

F1荷兰站排位赛：卫冕冠军诺里斯夺杆维斯塔潘主场谢幕战仅第七发车_我的网站

80s

A | 北京时间8月22日周六晚十点，2026赛季F1第十二站荷兰大奖赛排位赛在赞德沃特赛道展开争夺，诺里斯拿下2026赛季荷兰大奖赛杆位，拉塞尔第二，安东内利第三，皮亚斯特里第四，汉密尔顿第五，勒克莱尔第六，维斯塔潘第七。赛前消息：本周多家车队带来升级，法拉利六项为最多；冲刺排位赛当中，拉塞尔拿下杆位，诺里斯第二，勒克莱尔第三，皮亚斯特里第四，安东内利第五，主场作战的维斯塔潘第六，汉密尔顿第七。前四位的车手差距不超过0.4秒；本周带来B版赛车的阿斯顿马丁升级效果很差，本周冲刺排位赛甚至输给了新军凯迪拉克，阿隆索垫底起步；周五唯一一次练习赛当中，安东内利摘得全场最快圈，诺里斯第二，拉塞尔第三。　　毕业于汉中市卫生学校西医专业，深圳大学电子技术与计算机专业，曾就职于深圳红会医院。自1989年进入证券市场，至今已拥有逾30年投资经验。　　个人或所在机构曾获2024东方财富风云际会“年度品牌价值私募基金公司”、2023东方财富风云际会“年度卓越价值私募基金公司”、私募排排网2020年常青树私募基金经理等业内奖项。

B | 冲刺赛中，拉塞尔拿下冠军，勒克莱尔亚军，诺里斯第三，安东内利第四，皮亚斯特里第五，维斯塔潘第六，汉密尔顿第七；比赛进程：北京时间晚十点，18分钟的Q1起表决出进入Q2的16台赛车，法拉利双车均用旧红胎来跑第一个飞行圈，正赛的轮胎会比较紧俏，因而许多车队都用旧胎来跑第一个飞行圈。　　熬过极端分化行情涨跌轮回本是股市规律　　第一财经：最近，我们看到以林园投资为代表的一众“老风格”基金，迎来净值的大幅修复。回想上半年科技极端分化行情带来的压力和质疑，行情走到现在，您有“松口气”的感觉吗？　　林园：没有，我完全没有这种感觉。我的感受，和普通投资者、和市场整体的感受完全不一样。汉密尔顿冲线后以1分13秒406暂列第一，队友勒克莱尔13圈的旧红胎排名第三。诺里斯的第一个飞行圈成绩为1分13秒060，红牛双车也在前排，四大车队用的都是旧胎。我也没觉得市场有多大问题，也不觉得大家过度紧张、没必要焦虑。勒克莱尔的第二个飞行圈仍然选择用已经跑了14圈的老红胎，他甚至在第三赛段刷了全场最快，以1分13秒061排名第四。汉密尔顿在自己的第二个飞行圈的1号弯锁死冲入了砂石缓冲区，汉密尔顿因此多开了一套红胎来跑最后一个飞行圈以确保晋级，最后Q1被淘汰的车手是阿隆索，斯托尔，贝尔曼，塞恩斯，博塔斯和佩雷兹。这都是多年做投资养成的习惯。 15分钟的Q2开始，只有10台赛车能进入最后决定杆位的Q3。这种市场走势以前反复出现过，每隔几年就会来一次。拉塞尔的第一个新胎成绩为1分11秒959，安东内利稍慢排名第二，梅赛德斯在本周的统治力依旧强悍。诺里斯第一、第二赛段刷紫以1分11秒910领先勒克莱尔百分之五秒暂列第一。皮亚斯特里的第一圈也非常强势领先0.026秒击败队友来到第一。

C | 我们心里很清楚，这就是股市的规律，很简单：涨多了就会跌，跌多了自然就会涨。红牛双车在Q2还有五分钟就出场抢时间跑最后一圈，目前维斯塔潘第九，代打的劳森排名第十。维斯塔潘冲线后来到第三稳定晋级，但是劳森在跑完后仅列第八晋级前景十分危险，迈凯伦双车此时还在刷新着最佳成绩。

D | 　　站在几十年长周期视角当前尤其是消费板块估值处于低位　　第一财经：您曾称当下是“几十年难遇的低估区间”，所以您如何定性7月以来这轮非科技股的修复？究竟是超跌反弹，还是趋势拐点？　　林园：拉长几十年时间来看，现在的估值确实是非常便宜的。

E | 最终Q2被淘汰的车手是加斯利，角田裕毅，霍肯博格，科拉平托，奥康和阿尔本。这个估值不是单看股价，还要看投资回报率、股息率这些指标。进入到Q3的决战时刻，梅赛德斯率先进入赛道，目前赞德沃特赛道刮起来东北风。结合现在的经济环境综合去看，才得出的这个判断。拉塞尔的比赛工程师告诉他Q3最后五分钟有很大可能降雨，目前赛道温度掉的很快。诺里斯冲线后拿下第一他的成绩是1分11秒344，皮亚斯特里第二，安东内利第三，勒克莱尔冲线后来到第四，汉密尔顿的赛车依旧挣扎第一轮飞行圈结束仅仅排名第八。有趣的是其他车手都跑了两个暖胎圈，而迈凯伦双车仅跑了一个暖胎圈。

F | 比赛还有6分钟赛道已经开始下雨了，拉塞尔十分着急在赛道上连续超车，拉塞尔第一赛段刷紫比诺里斯快了0.04秒，诺里斯最后一圈成绩为1分11秒163稳居第一，拉塞尔落后0.102秒排名第二，安东内利第三，皮亚斯特里第四，维斯塔潘第五，此时法拉利双车还在跑暖胎圈。　　第一财经：您所说的股价几十年低位，单单是指非科技股？还是涵盖了整个大盘指数、各类宽基指数？　　林园：我主要说的是我们布局的标的，就是大家口中的传统行业、消费类上市公司。　　科技行业前景广阔但个股高淘汰率是行业固有属性　　第一财经：您在7月的直播中提到，科技股存在“100%风险”，超出了自身能力圈。

G | 那您如何看待本轮科技股反弹？毕竟不少科技龙头个股的业绩表现还是很能打的。　　林园：我说科技股有100%风险，不只是现在，长期来看，科技股几乎一直都是百分百的风险属性。勒克莱尔冲线后来到第五，把维斯塔潘拉下马，汉密尔顿又刷新了勒克莱尔0.1秒来到第五，勒克莱尔被挤到第六。最终，诺里斯拿下2026赛季荷兰大奖赛杆位，拉塞尔第二，安东内利第三，皮亚斯特里第四，汉密尔顿第五，勒克莱尔第六，维斯塔潘第七。科技行业看着热闹，但真正能长期站稳脚跟、最终走出来的公司少得可怜，基本可以忽略不计。

H | 　　第一财经：那在科技赛道中，您认为有哪些机会值得关注，又有哪些陷阱需要规避？　　林园：科技赛道的机会肯定很大，这是明摆着的。AI、机器人这些都是颠覆性的变革性行业，机会毋庸置疑，现在行业也才刚刚起步。

I | 但我说的百分百风险，是长期维度的风险，不是说当下正在反弹的这些个股马上就会出问题。　　第一财经：所以您的核心逻辑是，要区分科技行业的赛道机会和具体个股的投资机会？　　林园：对的。行业空间确实巨大，但最后真正能跑出来的公司，不一定就是你现在持有的、市场热门的这些标的。就像你说的，有些科技龙头现在业绩看着很好，但它没有真正的壁垒，随时会被新的技术、新的公司替代。

J | 　　第一财经：科技行业整体向好、个股却分化严重，这种撕裂感，主要是估值、股价、基本面的问题，还是其他原因导致的？　　林园：这和估值一点关系都没有，也不是市场讲故事的问题，就是行业本质决定的。核心就是新旧更替太快，老的企业很容易被淘汰。科技公司特别烧钱，业绩、产能全靠持续砸钱堆出来。

K | 一旦市场需求、技术路线变了，之前所有的投入基本就是打水漂，能长久存活、沉淀下来的科技企业非常少。　　不追逐创新药高弹性医药投资优先押注慢病确定性　　第一财经：本轮非科技股反弹冷热不均，其中医药板块修复尤为亮眼。您持仓大多是医药传统标的，而创新药个股的反弹弹性明显更大，您是否会考虑在医药板块内部切换投资风格？　　林园：医药各个细分方向我们都有布局，但核心仓位，还是集中在慢性病赛道。现在的医学手段，对大多数慢性病都有成熟的对症治疗方法。我们重点布局的，是慢性病衍生出来的各类并发症相关领域。对应的药品、保健品，核心作用就是延续患者的生命、维持身体基本机能。

L | 很多七八十岁的老人，身体血管、各项机能都老化了，已经没法做手术，只能靠保守治疗维持生命。我们主要投的，就是这类能实实在在延续生命、有确定性价值的标的。

M | 　　第一财经：但您不觉得部分创新药股的股价、业绩更有爆发力，投资故事也更有吸引力吗？　　林园：可能是我的固有偏好。

N | 医学能治病，但改变不了人的衰老规律，所以我们对创新药一直比较谨慎。我们选赛道，最看重确定性。

o | 现在大家生活水平提高，肥胖人群越来越多，很多慢性病都是肥胖引发的。所以我们重点关注减重、肥胖相关的赛道，只要体重降下来，很多毛病自然就好转了。　　有色消费以及红利和自由现金流ETF迎来历史性机会　　第一财经：您如何看待有色、消费等传统板块，以及近期资金持续增配的红利ETF、自由现金流ETF这类指数产品？　　林园：我觉得这些都是历史性的机会，估值非常便宜，全都有投资机会。

p | 这些板块算是市场里的难兄难弟，整体逻辑都差不多。　　市场纠结源于贪念价值投资要平常心看待波动　　第一财经：今年无论是散户还是高净值投资者，整体心态都十分矛盾纠结：有人追逐赛道轮动，有人坚持均衡配置，有人坐等市场高低切换。

q | 大家既担忧AI新赛道估值过高，又怕科技股持续走弱、传统板块业绩无法带动指数。您怎么看待当下市场的投资心态？　　林园：说到底就是人的贪性导致的，贪心让人患得患失、想东想西，来回纠结。我们做价值投资，就是抓核心逻辑、稳住心态。真正吃透了价值投资，面对市场波动就平常心看待。就算短期行情不如意、账户有波动，也没什么大不了的，放平心态就好，实在不行就休息、睡觉，不用纠结。　　第一财经：无论是基金配置还是个股投资，当下行情下，哑铃策略、均衡配置的思路还管用吗？　　林园：这套策略肯定是有用的。但对我、对我们公司来说，投资思路是抓重点、抓核心大事。　　我不追求每一轮行情都赚钱、次次都要高收益。一辈子抓住一次顶级的大机会，就足够了。

r | 　　下半年科技价值难共振两大赛道或将维持对立走势　　第一财经：您如何看待下半年市场行情？科技赛道和价值赛道，是否会走出更加均衡的走势？　　林园：看下半年短期行情，科技和价值这两大赛道还是对立走势，不是共振、相辅相成的关系。现在全球市场都是这个格局：科技股短期走的是牛市，传统价值股还处在熊市区间，我们一直重点警惕科技赛道的风险。　　投资立足人性与价值常识坚守常识和基本逻辑才是关键　　第一财经：上半年极端的K型分化行情，是否颠覆了您对科技、价值、风控的固有判断，是否让您对投资逻辑产生新的思考？　　林园：我过往的经验就是，但凡我听市场的各种声音、想着改变自己的固有逻辑，最后基本都是错的，甚至差点出大问题。投资归根结底就是人性和价值常识，这两样东西不会变。